การบริหารสภาพคล่องทางการเงินแบบ Cash Pooling (1)

FB คุณพงษ์นรินทร์ Transfer Pricing Specialist

การบริหารสภาพคล่องทางการเงินแบบ Cash Pooling (1)

เรื่อง	การบริหารสภาพคล่องทางการเงินแบบ Cash Pooling (1)
แหล่งที่มา	FB คุณพงษ์นรินทร์ Transfer Pricing Specialist
วันที่
ประเภทภาษี
ข้อกฎหมาย
คำถาม	การบริหารสภาพคล่องทางการเงินแบบ Cash Pooling (1)
คำตอบ	โพสต์นี้ผมจะตอบคำถามที่ 2 ของเจ้าหน้าที่ฯ (อ่านโพสต์ 25 กค. 2024) “ทำไมบริษัทย่อยจึงได้รับดอกเบี้ยจากการให้กู้เงินกับบริษัทแม่ น้อยกว่าดอกเบี้ยที่บริษัทย่อยต้องจ่ายเมื่อยืมเงินจากบริษัทแม่?” กรณีที่ผมยกมาเป็นตัวอย่างนั้น คำตอบอยู่ที่ระบบ Cash Pooling เมื่อมองแบบแยกส่วน เฉพาะหนึ่งบริษัทย่อย เจ้าหน้าที่ฯ ย่อมคิดไปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยบริษัทแม่นั้นผิดปกติ (และอาจผิดกฎหมาย) แต่ถ้าถอยออกมามองให้เห็นภาพใหญ่ อาจไม่เป็นเช่นนั้น ซึ่งเราจะกลับมาดูรายละเอียดกันอีกทีหนึ่ง ตอนนี้ เรามาทำความรู้จักกับการบริหารสภาพคล่องทางการเงินแบบ Cash Pooling กันก่อน เป้าหมายของการจัดการนี้คือ การเพิ่มประสิทธิภาพและการใช้เงินทุนของทุกบริษัทในกลุ่มให้ได้มากที่สุด ซึ่งจะช่วยลดการกู้หนี้จากแหล่งภายนอก และเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนในรูปของ Cash Pool ส่วนลักษณะของ Cash Pooling มี 2 รูปแบบ ได้แก่ (1) การกู้ยืมกันระหว่าง Cash Pool Leader กับบริษัทอื่นๆ 5-6 บริษัทที่อยู่ใน Pool ขอเรียกว่า Member ในรอบ 1 เดือน เมื่อ Member มีเงินสดส่วนเกินก็จะให้กู้กับ Leader และถ้า Member ขาดเงินสดก็จะกู้เงินจาก Leader โดยคิดดอกเบี้ยในอัตราเดียวกันตามอัตราเงินกู้ที่ธนาคารคิดกับกลุ่มฯ (2) Zero-Balancing Cash Pool เป็นระบบอัตโนมัติ (ซึ่งว่าจ้างให้ธนาคารมาเขียนโปรแกรมให้) ในแต่ละวัน เมื่อ Member มีสภาพคล่องส่วนเกิน ระบบก็จะโอนเงินเข้าฝากไว้ในบัญชีของ Cash Pool Leader คิดดอกเบี้ยตามอัตราเงินฝาก และถ้า Member ขาดสภาพคล่อง ระบบก็จะโอนเงินออกจาก Pool เพื่อให้กู้กับ Member รายนั้น โดยคิดดอกเบี้ยตามอัตราเงินกู้ กลับไปที่คำถามข้างต้น บริษัทย่อยที่เจ้าหน้าที่ฯ ตรวจสอบเป็น Member ในระบบ Cash Pooling รูปแบบ 2 และบริษัทย่อยไม่ได้ให้กู้กับบริษัทแม่ที่เป็น Leader แต่เป็นการโอนเงินสดส่วนเกินไปฝากไว้กับ Leader โดยได้ดอกเบี้ยตามอัตราเงินฝากออมทรัพย์ประเภทนิติบุคคล บวก Premium อีก 90 basis points เป็น 1% ต่อปี และ Leader จะโอนเงินสดเข้าบัญชีของ Member ในวันที่ขาดเงินสด โดยคิดดอกเบี้ยตาม Minimum Loan Rate ลบ 100 basis points คือ 6% โดยที่ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย (Interest spread) เป็นผลตอบแทนจากการให้บริการบริหารกระแสเงินสดของ Leader ฟังแบบนี้แล้ว เราคิดว่าคำอธิบายของบริษัทย่อยสมเหตุสมผลไหมครับ? phongnarin_r@drkilaw.com #transferpricing #drkilaw

© 2021 - All Rights Reserved by Asia Alliance Partner Co., Ltd.